这里给记下一些财务上的笔记。

1 了解自己

我认为这实际上是财务上最重要的事情。所有的财务建议都应该建立在对自己的清楚认识上：

• 如果每个月的收入很少，维持基础的生活开支都很成问题，那就应该专注于开源，提高收入；
• 如果每个人收入很多，因为不当支出，那么记账、砍掉多余的开支，开始存钱；
• 在上面两件事都处在不错的水平时，财务上的建议才有意义

规划自己的财务必须对自己有深入的了解，这样才能采用适合自己的方式，并在自己的整个投资生涯中坚持下去，而且可以控制自己的投资成本和情绪。

尽早投资

从复利的角度，越早投资越好，以最简单的计算公式为例: $$FV=PV(1+i{)}^n$$ $PV$ 为初始净值，$FV$ 为未来净值，$i$ 为年化收益率，$n$ 为年份。如果初始投入 10 元，每年平均回报率 10%，那么 10 年 25.9 元，20 年后是 67.3 元，30 年后为 174.5 元。

时间是最好的朋友。

保持教育

尽管投资要趁早，但没有知识就去投资，几乎等同于把钱撒进大海。关于投资的书籍有很多，可以从偏畅销的书籍开始阅读，根据自己的想法看后面的书，这里列几本比较好读的：

• Your Money or Your Life
• Just Keep Buying
• Influence: The Psychology of Persuasion
• Common Sense on Mutual Funds
• The Bogleheads’ Guide to Investing

心态建设

• Do not timing the market。在有效市场假设下，预测市场行为本质只是一种噪音
• 控制风险。既要减小 Ego，避免过度自信，承担过多的风险；也要避免损失厌恶，过于稳健，需要找到自己可承受的风险
• 减少选择。将可选标的缩减，不要给自己的选择增加困难
• 警惕禀赋效应。比如年终奖不把一部分换成股票，股票不把一部分换成钱

2 开源

了解自己的财富

如果从来不清楚自己有多少钱的情况下，可以找个周末花几个小时，用 Excel 统计一下自己的净资产和每月固定收入。这里因为有一定的代码基础，我用的是 beancount，通过自己的一些脚本，可以每个月比较容易地导入各种账单，看下自己的资产分布、收入和支出。是否有足够的安全边际，有多少钱可以拿去投资、自己的负债情况如何。

Bogleheads 给了一个很好的清单 用来作为生活方式的开始。

投资渠道

投资渠道实际上是保证你能比较顺利地定期执行自己的计划，同时尽量压低费率，减少费用。

我不购买场内基金，从券商平台直接买场内基金的话，通常费率更好，不过价格有波动，也可能有溢价。

对于场外基金，可以选择各种基金的 APP，通常认购费可以做到很便宜。不过如果我嫌麻烦，就都用支付宝了，至少认购费比各种银行好很多。

国内外的转账的话，我用的是汇丰银行，不过汇丰银行的汇率很坑，可以考虑走工商银行或者中国银行的国内外互转。

国外券商的话，我用的是 IBKR。一家老牌券商，也不怎么做推广，界面比较老派需要一些上手时间，虽然有佣金，但功能齐全，汇率也不错，美元存款利息也几乎最高。这里有我的推荐链接，通过链接注册你会按入金金额送 IBKR 的股票，一年下来达标的话我也会有 200 美元奖励。

资产配置

这一点非常重要，建议花很多时间好好根据自己的情况想一下，投资在什么市场？股票投资与债券和现金的分配比例？这些很大程度上决定了最后的回报：

• 根据自己的实际情况考虑，考虑到自己用钱的目标和时间，同时也需要考虑人民币和美元资产的比例。比如你需要很快买房，那存款往往就是最佳选择，3-5 年以上的目标才应该向债券、股票过度。
• 可以通过很多基金回测工具来帮助你做这件事。比如 portfoliovisualizer

保持股债平衡

根据自己的生活情况和预期收益率来确定这个比例。有种经验是，根据自己的年龄来确定债券比例，比如 30 岁的股债比例就是 $70:30$。也可以是 $50:50$ 这种比较好记的比例。但这些方法都是参考，一个 30 岁准备买房的人，可以承受的波动不一定就比有富足财富的 80 岁老人强。

一旦你确定了资产配置的最终比例，就不要轻易改动，除非你的生活状态出现了重大变化。既不要因为股市的上涨而加大其投资比例，也不要因为其下跌而更多地卖出。

关于资产配置，有一个经验可以参照：你的资产配置应当可以让你睡个安稳觉，不会被每天的新闻所打扰。你的再平衡时间基本可以定成你查看资产当前市值的时间。

如果按重要的点，我认为是费用、回报率、波动和分散化风险。基金的管理费用其实对长期持有有很大的影响。如果你只看最近的 10 年，那 all in VOO QQQ 就可以了，但没有人能预测到未来的走势，因此如果不是一个主动投资者的话，分散化风险对于资产配置来说十分重要。

我目前的计划如下，每个月发工资的日子做再平衡。

美元的被动投资：70% VOO + 30% VGLT。 人民币的被动投资。

以人民币的配置为例，假定在支付宝场外购买这些基金，持有 2 年的费用如下：

分散化

「不把鸡蛋放在同一个篮子里」主要是为了降低风险，不仅仅是投资组合，包括收入来源、时间分配也是这样。

把所有时间持续地投入在单一工作、依赖单一收入来源实际上比较危险，如果本身还有很高的负债，基本上也没有办法跳出生活的圈子。各种书籍里会强调，需要开始自己的副业，但这件事并没有那么简单，不过可以从持续花时间做一些兴趣爱好和读书开始。

杠杆化

实际上杠杆是一个不能忽略的工具。房地产对于大部份人来说是最容易获得的杠杆，在房产有升值预期的时候，适量使用杠杆是不错的选择。如果对自己的投资有信心，将它换成对应的杠杆版本往往能带来更好的收益。

工作的杠杆化。实际上很多时候良好的产出很难通过单打独斗做出来，如果能通过协作、互助，合力进行一件事，这实际上也是一种杠杆，可以很好地得到结果。

升职加薪

保持维护自己的简历，保持在市场中，一方面能清楚当前的价格，另一方面也能保持一些竞争力。同时对于工资之类，应当采取一些策略去 argue，毕竟每个月收入的增加是实实在在的。而且合理的涨薪，某种意义上也可以防止员工流失，降低成本，对于公司和员工是双赢。

3 节流

相对于增加收入的难度，从生活中节省金钱的好处来的更直接，包括节税、薅羊毛的各种方式。学会量入为出，往往是财务自由的关键，如果你能有较高的储蓄率，实际上更能承受风险和回报。

实际上对于投资，节省费用也是需要重点考虑的事情。国内的话，如果收入还不错，通过养老金账户来实现节税也是一个选择，我现在是年终奖的日子直接交满，然后全部丢到一个偏股的 FOF 基金里面去。

如果有统计过自己 2-3 个月的开支，基本上就能对自己的消费有个大致清楚的认识。我每个月的开支大头，就是房租和吃饭了。

房租

房租的部分，现下租住在一处保租房，虽然相比同地段偏贵了，但舒适度、便利和房租水平依然令我满意。这部分最好的还是在利率不错的时候找到机会去买房，来减少这部分成本。关于买房的话，我会在这种情况下购买：

• 在一个地方稳定呆较长时间
• 有足够的安全边际，保持正的现金流
• 生活发生变化，比如需要组建一个家庭

实际上，房地产不像股市，是一个可以 timing the market 的地方，目前一直半死不活的状态，实际上可以等有复苏迹象（股市上涨 3-6 月后，房价上升 2 个月）。另外，在贷款利率较低时，几乎是普通人能撬动的最大杠杆。

吃饭

关于吃饭的开支。算是基因彩票，今年去医院看了次病，以后可能就告别牛羊肉、卤制品和辣椒了。实际上通过自己身体做实验，每天简单把从山姆买的全麦面包、咖啡、番茄、蓝莓搭配一下吃，身体就非常舒服。遵循身体的反馈，尽量减少去外面吃饭，既可以控制自己吃的东西，也可以压低成本而且喝惯了自己的手冲咖啡，也不太爱喝外面的咖啡了。

时间

时间实际上是最宝贵的资产。对于一切能自动化完成的琐事，尽量自动化完成。可以用时薪来衡量时间，应该给自己一个比现在时机更高的时薪，如果这件事的收益不足，那就应该外包出去或者不去做。

2倍原则

还有一个对于开支的观点，因为我们总是需要通过消费来奖励自己，以此获得收入增加的正反馈。那可以遵循「2倍原则」：如果你花费了 $A$ 元，那就也在自己的储蓄/投资中增加 $A$ 元。

4 风险

防范风险很重要。我们应当留足安全边际，一般来说普遍是 6 个月的生活费用。如果是稳定的工作，这个数可以降低，如果工作不稳定，这个数也可以适当增加。不过人对自身风险的评估往往是过于乐观的。

对于小的事物可以不用保险，因为我们可以完全负担得起损耗。

• 对于滑雪这种爱好，需要做好保护工作
• 健康，包括老人的健康，很大程度上需要一份额外的保险来对抗这种风险
• 天灾，房屋、车子这种财产，实际上也需要根据价值进行保障
• 婚姻，婚姻实际上也是一种潜在的风险，包括结婚、离婚，乃至孩子。这些都可能带来很大的花费，也会令你的投资计划或者财富泡汤

虽然大部分职业经理人不是很靠谱，但是很多时候找一位专业的人咨询或者帮着处理事物，能大大减少风险。不过 ChatGPT 已经出来这么久了，实际上通过合适的 RAG/prompt，你可以几乎 0 成本地和一个很专业的导师进行对话和思考。

实际上，这些我们往往能想到的都可以做好准备预防、保障，但世界总是未知的，这些未知才是真正的风险。因此，还是需要从身体健康、资产等方面尽可能让自己能坦然面对各种情况。分享一个 Ram Dass 的很有意思的故事¹：

海洋中有两朵浪花，一大一小，正朝着岸边涌去。眼看离岸越来越近，大浪忽然意识到了即将发生的事。它看到前方的浪花一个接一个拍打在岸边，瞬间消失不见。 大浪顿时慌了神，对小浪喊道：“完了完了，我们就要到头了！” 小浪却笑眯眯地说：“别担心，我们不会有事的。” 大浪急了：“你不明白啊！我们马上就要消失了！” 小浪依然淡定自若，说道：“不会的。我用六个字就能告诉你为什么。” “什么意思？”大浪疑惑地问。 小浪答道：“你本非浪，乃是水。”